USD/CAD Perpanjang Pemulihan Hingga Dekati 1,3400, Penurunan Tampaknya Mungkin karena Inflasi AS melemah

• USD/CAD telah menguat di tengah kehati-hatian dalam sentimen pasar, namun sentimen keseluruhan masih positif.
• Federal Reserve kemungkinan akan memangkas laju pengetatan kebijakan karena tren penurunan inflasi AS.
• Pemulihan tipis harga minyak yang dipimpin oleh ekspektasi pemulihan ekonomi di Tiongkok dapat memperkuat Dolar Kanada.
• USD/CAD kemungkinan akan melanjutkan perjalanan turunnya menuju support horizontal yang diplot di 1,3226.

USD/CAD telah menguat dan telah melanjutkan pemulihannya hingga mendekati resistensi level bulat 1,3400 di awal sesi Eropa. Sebelumnya, aset USD/CAD mengambil permintaan setelah turun mendekati 1,3345 karena selera risiko pelaku pasar turun. Investor memangkas posisi beli mereka dalam aset yang sensitif terhadap risiko setelah reli yang membentang.

S&P500 berjangka telah merasakan tekanan jual setelah tetap sangat bullish secara berturut-turut dalam tiga sesi perdagangan terakhir, yang menggambarkan kehati-hatian dalam sentimen pasar positif secara keseluruhan. Penurunan selera risiko juga berdampak pada permintaan obligasi pemerintah AS, yang telah meningkatkan imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun menjadi 3,47%. Indeks Dolar AS (DXY) telah berubah sideways di bawah 102,00 setelah mencatat level terendah baru tujuh bulan di 101,65.

Inflasi AS yang Melambat mendukung Kenaikan Suku Bunga Fed yang Lebih Rendah 

Rilis Indeks Harga Konsumen (IHK) Amerika Serikat pada hari Kamis telah memberikan keyakinan bahwa tekanan harga melemah dan cetak biru Federal Reserve (Fed) untuk mencapai stabilitas harga berjalan efektif. Dari puncak 9,1%, indeks harga utama tahunan telah turun menjadi 6,5% dalam beberapa bulan. Berkat penurunan harga bensin dan mobil bekas telah memperlambat laju inflasi dalam perekonomian Amerika Serikat.

Penurunan yang berarti dalam indeks harga AS telah memicu peluang perlambatan lebih lanjut dalam laju kenaikan suku bunga setelah melambat dalam pertemuan kebijakan moneter bulan Desember karena ketua Federal Reserve Jerome Powell dan rekan-rekannya bekerja ke arah yang benar. Presiden Fed Bank Philadelphia Patrick Harker mengatakan pada hari Kamis bahwa sudah waktunya bagi kenaikan suku bunga Fed di masa depan untuk bergeser ke kenaikan 25 basis poin (bp), seperti dilansir Reuters.

S&P500 akan Mencapai Pemulihan Jika Fed Memangkas Laju Pengetatan Kebijakan

Ranah ekuitas dalam ekonomi Amerika Serikat menyaksikan aksi jual yang intens pada CY2022 karena Federal Reserve sedang dalam perjalanan kenaikan suku bunga untuk mencapai target inflasi 2%. Bank sentral AS menaikkan suku bunga pinjaman dengan empat 75 basis poin (bp), dua 50 bp, dan satu pengumuman kenaikan suku bunga 25 bp menjadi 4,25-4,50%. Karena inflasi semakin terkendali secara bertahap dan Federal Reserve tidak akan terlalu keras pada suku bunga, sepertinya S&P500 akan kembali menguat.

Perlambatan laju kenaikan suku bunga akan memungkinkan perusahaan-perusahaan mencapai rasa optimisme, yang akan mendukung mereka dalam melaksanakan rencana ekspansi dan meningkatkan operasi. Tidak diragukan lagi, laju pengetatan kebijakan akan dipangkas tetapi rasa sakit jangka pendek akan tetap ada. Presiden Bank Fed Philadelphia Patrick Harker menyebutkan bahwa resesi dalam ekonomi Amerika Serikat tidak menjadi gambaran tetapi Produk Domestik Bruto (PDB) dapat melambat menjadi 1% tahun ini.

Minyak Menghadapi Barikade untuk Sekitar $79,00

Setelah reli tegak lurus yang dipimpin oleh dukungan dari pemulihan ekonomi Tiongkok karena langkah-langkah pembukaan kembali semata-mata dan ekspektasi sanksi lebih lanjut terhadap Rusia, harga minyak menghadapi penghentian di sekitar $79,00. Moskow diharapkan akan menghadapi sanksi lebih lanjut dari negara-negara Barat untuk pasokan minyak karena negara-negara ingin membatasinya mendapatkan likuiditas untuk mendanai persenjataan dan amunisi dalam perangnya melawan Ukraina.

Kenaikan harga minyak lebih lanjut tampaknya mungkin terjadi di tengah penurunan inflasi AS, yang akan memangkas laju pengetatan kebijakan Fed. Sementara itu, pemerintah Amerika Serikat telah menolak pasokan minyak ke Tiongkok dari Strategic Petroleum Reserve (SPR). Hal ini akan memaksa ekonomi Tiongkok untuk mencari pemasok alternatif, yang dapat mempercepat harga minyak dalam waktu singkat.

Perlu dicatat bahwa Kanada adalah eksportir minyak terkemuka ke Amerika Serikat dan harga minyak yang lebih tinggi akan memperkuat Dolar Kanada.

Prospek Teknis USD/CAD

USD/CAD telah menghasilkan terobosan distribusi inventaris yang ditempatkan pada kisaran 1,3500-1,3700 dalam grafik empat jam. Terobosan fase distribusi inventaris menghasilkan ekspansi volatilitas ekstrim yang memicu gerakan yang lebih luas ke sisi bawah. Aset USD/CAD kemungkinan akan menemukan rintangan di sekitar support horizontal yang diplot dari level terendah 15 November di 1,3226.

Sementara itu, Exponential Moving Averages (EMA) 20 dan 50 periode yang miring ke bawah masing-masing di 1,3414 dan 1,3460, menambah filter sisi bawah.

Momentum bearish akan dipicu jika Relative Strength Index (RSI) (14) akan tergelincir ke dalam kisaran bearish 20,00-40,00.