Prakiraan Harga Emas: Kenaikan XAU/USD terus Menggerogoti Resistance $1.920

• Harga Emas tetap berada di tangan para pembeli di awal pekan ini.
• Indeks Harga Konsumen AS dan latar belakang ekonomi disinflasi mendorong harga Emas lebih tinggi.
• Dolar AS tetap berada di bawah tekanan dan memulai siklus bearish rendah yang baru.

Harga emas telah bertahan di level tertinggi siklus bullish di $1.920 setelah volatilitas pekan lalu yang didorong oleh Indeks Harga Konsumen, IHK, yang memicu aksi jual dalam Dolar AS, mendukung aset berisiko dan harga Emas lebih tinggi.

Pasar risiko telah dibantu oleh ekspektasi kenaikan suku bunga yang lebih lambat dari Federal Reserve Amerika Serikat. Para pelaku pasar sebagian besar mengharapkan kenaikan suku bunga 25 basis poin (bp) pada pertemuan kebijakan Federal Reserve berikutnya. Hasil seperti itu diprakirakan akan membuat para pembeli tetap bermain karena lingkungan suku bunga yang lebih rendah cenderung menguntungkan bagi harga Emas yang tidak berimbal hasil. Hal ini juga didukung oleh pembelian yang kuat dari bank-bank sentral dengan Tiongkok menambahkan 30 triliun ke cadangan emasnya pada bulan Desember, menurut para analis di ANZ Bank.

Federal Reserve Diremehkan?

Namun, setelah Indeks Harga Konsumen, pekan lalu, para analis di Brown Brothers Harriman, BBH, menyatakan dalam catatan pendapat mereka bahwa pasar meremehkan potensi Federal Reserve yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama.

''Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti, PCE, sebagian besar telah berada dalam kisaran 4,5-5,5% sejak November 2021,'' kata mereka. ''Kami pikir Federal Reserve perlu melihat peningkatan lebih lanjut bahkan sebelum merenungkan segala jenis poros.''

Para analis, pada saat itu, mencatat bahwa WIRP, (probabilitas suku bunga dunia), menyarankan kenaikan sebesar 25 bp pada 1 Februari sepenuhnya diprakirakan, dengan peluang hampir 30% dari langkah 50 bp yang lebih besar. Mereka juga mencatat bahwa kenaikan sebesar 25 bp lagi pada 22 Maret sepenuhnya diprakirakan, sementara satu kenaikan 25 bp terakhir pada kuartal kedua hampir 45% diprakirakan yang akan membawa pagu suku bunga The Fed Funds hingga 5,25%.''Namun,'' kata mereka, ''pasar swap terus memprakirakan dalam siklus pelonggaran pada akhir tahun dan kami tidak melihat itu terjadi.''

Dalam komentar yang lebih baru, para analis di TD Securities berpendapat bahwa '' sementara ruang logam mulia tidak lagi dalam mode jual, terus ada risiko koreksi karena tidak semua yakin bahwa inflasi telah dikalahkan dan bahwa bank sentral AS siap untuk menjadi kurang ketat dalam waktu dekat.

Pejabat Federal Reserve tetap Hawkish

Patrick Harker dari Federal Reserve mengatakan kenaikan sebesar 25 bp akan sesuai untuk ke depannya karena hari-hari 75 bp "pasti di belakang kita." Namun, para analis di BBH menjelaskan sementara ini mungkin terdengar dovish, dia menambahkan bahwa dia mengharapkan "beberapa lagi" kenaikan suku bunga tahun ini.

''Seringkali sulit untuk mengurai pidato The Fed  tetapi "beberapa" kemungkinan berarti empat; "beberapa" menyiratkan tiga; "beberapa" berarti dua. Bagi kami, "beberapa" menyiratkan plafon The Fed Funds 5,5% versus 4,5% saat ini, '' kata para analis tersebut. Di tempat lain, James Bullard mengatakan The Fed harus mendapatkan suku bunga di atas 5% sesegera mungkin dan mempertahankannya di sana.

Pembicara Federal Reserve minggu ini adalah John Williams, Raphael Bostic, Patrick Harker, Lorie Logan Susan Collins dan Lael Brainard.

Untuk pekan depan, kita juga memiliki laporan Beige Book Federal Reserve pada hari Rabu. ''Sebagian besar indikator menunjukkan perlambatan lebih lanjut dalam ekonomi riil serta tekanan harga dan upah yang lebih rendah,'' kata para analis di BBH.''Namun, data pasar tenaga kerja menunjukkan kekuatan yang berkelanjutan dalam perekrutan dan kami pikir itu pada akhirnya akan membatasi penurunan pendapatan rata-rata per jam.'' Secara keseluruhan, para analis memperkirakan Beige Book akan melukiskan gambaran ekonomi yang beragam yang menunjukkan kemauan untuk melanjutkan pengetatan jika data menjamin.

Analisis teknis emas

Dalam analisis harga Emas pra-pembukaan minggu ini, Emas bertemu dengan area reistance $1.920, melihat struktur 4 jam ke sisi bawah, dijelaskan bahwa para penjual harga Emas perlu mendapatkan pasar di bagian belakang garis tren 4 jam sebagai berikut:

Skema harga Emas di atas adalah tipikal dari penembusan ke sisi bawah dan perlambatan tren seperti itu, dalam a) menembus garis tren, b) menguji ulang formasi puncak tertinggi dan c), akhirnya menembus struktur support horizontal.