EUR/USD Menguat di Dekat Rintangan 1,0780 di Tengah Perasaan Campur Aduk Antara ECB, Fed, Fokus pada NFP AS

• EUR/USD berada di puncak mingguan setelah membukukan kenaikan harian terbesar dalam dua bulan.
• Inflasi Zona Euro yang lebih lemah, komentar beragam dari pejabat ECB mendorong pembeli Euro.
• Data AS yang tidak mengesankan, keraguan tentang kenaikan suku bunga Fed bulan Juni membebani Dolar AS.
• Angka ketenagakerjaan AS perlu mencetak hasil yang kuat untuk menarik kembali penurunan EUR/USD.

EUR/USD bertahan pada kenaikan tipis di sekitar 1,0760-65 karena kurangnya tindak lanjut dari kenaikan besar hari sebelumnya di tengah sentimen pasar yang berhati-hati menjelang data ketenagakerjaan AS yang penting. Terlepas dari kecemasan sebelum data, keraguan tentang sikap hawkish Bank Sentral Eropa (ECB) juga mendorong pembeli pasangan Euro, terutama di tengah angka inflasi Uni Eropa yang suram dan pembicaraan ECB yang beragam.

Inflasi Zona Euro, sesuai dengan ukuran inflasi yang lebih disukai oleh Bank Sentral Eropa (ECB), yaitu Indeks Harga Konsumen Harmonisasi (HICP) tahunan, naik 6,1% YoY di bulan Mei dibandingkan 6,3% yang diharapkan dan 7,0% sebelumnya. Rincian lebih lanjut menunjukkan bahwa HICP Inti juga melunak menjadi 5,3% dari 5,6% sebelumnya dan 5,5% prakiraan pasar.

Pada halaman yang berbeda, catatan pertemuan kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB) pada bulan Mei mengungkapkan bahwa sejumlah anggota pada awalnya menyatakan preferensi untuk meningkatkan suku bunga utama sebesar 50 basis poin.

Yang juga membela sikap ECB adalah komentar dari anggota Dewan Gubernur ECB, Klaas Knot, yang mengatakan bahwa bukan tidak mungkin bahwa taruhan pemangkasan suku bunga pada tahun 2024 harus disesuaikan. Senada dengan itu, Wakil Presiden ECB Luis de Guindos mengatakan pada hari Kamis, "Data inflasi baru-baru ini positif tetapi masih jauh dari target." Selain itu, anggota Dewan Gubernur ECB Olli Rehn juga mengatakan, "Inflasi inti harus melambat sebelum mempertimbangkan pelonggaran."

Di atas semua itu, Presiden Christine Lagarde mengatakan, "Kita perlu melanjutkan siklus kenaikan suku bunga sampai kita cukup yakin bahwa inflasi berada di jalur yang tepat untuk kembali ke target kita pada waktu yang tepat."

Dalam kasus Dolar AS, prakiraan pasar untuk kenaikan suku bunga Federal Reserve (Fed), yang turun dari 17 basis poin (bp) di bulan Juni pada hari Rabu menjadi 7 bp di hari Kamis, membebani Greenback dan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Sementara menelusuri taruhan The Fed yang suram, data AS yang beragam dan pembicaraan The Fed dapat dianggap sebagai penyebabnya.

Meskipun demikian, Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS turun menjadi 278.000 di bulan Mei dari 291.000 sebelumnya (direvisi) namun melampaui perkiraan pasar 170.000. Pada baris yang sama, Klaim Pengangguran Awal mingguan naik di atas 230.000sebelumnya menjadi 232.000, dibandingkan 235.000 yang diharapkan. Lebih lanjut, IMP Manufaktur ISM AS turun menjadi 46,9 di bulan Mei dibandingkan dengan 47,0 yang diantisipasi dan 47,1 pembacaan sebelumnya, sementara IMP Manufaktur S&P Global melemah menjadi 48,4 dari 48,5 sebelumnya. Selain itu, Indeks Biaya Ketenagakerjaan AS menurun sementara indeks sentimen konsumen meningkat tetapi rinciannya tidak mengesankan.

Selain itu, Presiden Federal Reserve Bank of St. Louis, James Bullard, baru-baru ini menerbitkan sebuah analisis di mana The Fed menerima bahwa prospek disinflasi yang berkelanjutan adalah baik tetapi tidak terjamin, dan kewaspadaan yang berkelanjutan diperlukan.

Ke depan, komentar pejabat ECB dan katalis risiko dapat menghibur para pedagang EUR/USD menjelang laporan pekerjaan AS yang sangat penting dan putaran terakhir pembicaraan Fed menjelang periode pra-Federal Open Market Committee (FOMC) bagi para pembuat kebijakan. Yang juga penting untuk diperhatikan adalah pengesahan RUU pagu utang oleh Senat AS. Perkiraan menunjukkan, Nonfarm Payrolls (NFP) akan berkurang menjadi 190.000 dari sebelumnya 253.000 sementara Tingkat Pengangguran juga diperkirakan akan meningkat menjadi 3,5% dari 3,4%.

Analisis Teknikal

Keberhasilan EUR/USD menembus garis tren turun selama satu bulan, terakhir mendekati 1,0690-85, bergabung dengan surutnya bias bearish dari indikator MACD akan menjaga harapan para pembeli Euro dalam melewati rintangan terdekat yang terdiri dari Exponential Moving Average (EMA) 100-hari di dekat 1,0775.