Harga Emas Turun saat Powell Memberi Sinyal Kemungkinan Kenaikan Suku Bunga Tambahan

• Harga Emas jatuh karena meredanya ketegangan geopolitik dan pernyataan hawkish dari Ketua The Fed Powell mengenai suku bunga.
• Inflasi inti AS terlihat tumbuh pada laju yang stabil.
• Perlambatan dalam upaya mengendalikan inflasi dapat meningkatkan sikap hawkish The Fed.

Harga Emas (XAU/USD) telah jatuh ke sekitar $1.940 dan terekspos lebih banyak penurunan di tengah berbagai hambatan. Logam mulia kehilangan kilaunya karena tidak adanya eskalasi signifikan dalam ketegangan di Timur Tengah, pesan hawkish dari Ketua Federal Reserve (The Fed) Jerome Powell dan rekan-rekannya, dan ketidakpastian menjelang data Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan Oktober, yang akan dipublikasikan pada hari Selasa.

Daya tarik terhadap Emas berkurang secara signifikan setelah Jerome Powell mengatakan dia kurang yakin kebijakan suku bunga saat ini bersifat cukup membatasi untuk mengendalikan inflasi. Aksi lebih lanjut dalam Dolar AS, pasar obligasi dan harga Emas akan dipandu oleh data inflasi AS, yang akan menentukan apakah diperlukan kenaikan suku bunga lebih lanjut.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Melemah Menjelang Data Inflasi AS

• Harga Emas diperdagangkan dalam kisaran hari Jumat saat investor mengalihkan perhatian ke data inflasi AS untuk bulan Oktober, yang akan dirilis pada hari Selasa.
• Inflasi konsumen AS diprakirakan akan memberikan isyarat mengenai tindakan kebijakan moneter Federal Reserve pada pertemuan terakhir 2023 di bulan Desember.
• Untuk data inflasi bulan Oktober, inflasi utama diprakirakan tumbuh 0,1% pada basis bulanan dibandingkan pertumbuhan 0,4% di bulan September. Data IHK inti bulanan dan tahunan tumbuh dengan laju stabil masing-masing 0,3% dan 4,1%.
• Data inflasi yang persisten dapat memperdalam ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed lagi pada bulan Desember, yang akan menaikkan suku bunga ke 5,50%-5,75%. Namun, pasar secara luas memprakirakan The Fed akan mempertahankan suku bunganya tidak berubah.
• Pekan lalu, Ketua The Fed Jerome Powell dan rekan-rekannya menyampaikan bahwa tugas mereka untuk mengendalikan inflasi belum berakhir. Powell tidak yakin suku bunga saat ini cukup untuk meredakan tekanan harga.
• Jerome Powell memperingatkan bahwa kegagalan mengendalikan inflasi akan menjadi kesalahan terbesar bank sentral. Lebih lanjut ia mengatakan bank sentral tidak akan ragu untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut jika diperlukan untuk memastikan kemajuan dalam meredakan inflasi menuju 2%.
• Presiden sementara Fed St. Louis, Kathleen O’Neill Paese, mendukung pernyataan hawkish Jerome Powell, dan berkata, "Tidaklah bijaksana menyatakan bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut tidak mungkin dibahas". Paese menekankan perlunya menunggu angka-angka ekonomi dan inflasi tambahan sebelum mempertimbangkan kenaikan suku bunga.
• Sementara Presiden Fed San Francisco Mary Daly dan Presiden Fed Richmond Thomas Barkin masih ragu dengan kenaikan suku bunga. Daly berkomentar bahwa masih terlalu dini untuk menyatakan kemenangan atas inflasi dan menegaskan perlunya menaikkan suku bunga lebih lanjut.
• Salah satu alasan mengapa para pengambil kebijakan The Fed tidak secara aktif mendukung kenaikan suku bunga adalah karena tingginya imbal hasil obligasi jangka panjang AS, yang berkontribusi signifikan terhadap pengetatan kondisi keuangan lebih lanjut.
• Meskipun para pengambil kebijakan The Fed cenderung menaikkan suku bunga, investor masih melihat tidak ada kenaikan suku bunga di bulan Desember.
• Berdasarkan Fedwatch tool CME Group, para pedagang melihat peluang 15% The Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan bulan Desember.
• Sementara itu, tidak ada eskalasi signifikan dalam perang Israel-Palestina yang mengurangi daya tarik Emas secara signifikan. Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu terus menolak usulan gencatan senjata karena Hamas menolak melepaskan semua sandera.
• Indeks Dolar AS (DXY) terus menghadapi tekanan di dekat 106,00 karena investor berharap The Fed dapat memulai siklus penurunan suku bunga pada pertengahan tahun 2024.
• Para ekonom di Morgan Stanley memproyeksikan The Fed akan memulai pelonggaran kebijakan moneter mulai Juni 2024. Penurunan suku bunga ini diprakirakan akan terjadi dengan penurunan sebesar 25 bp, yang pada akhirnya akan menurunkan suku bunga kebijakan menjadi 2,375% pada akhir 2025.

Analisis Teknis: Harga Emas Terkoreksi ke Dekat EMA 50 di Bawah $1.940

Harga Emas kesulitan menentukan arah menjelang data inflasi konsumen AS untuk bulan Oktober. Permintaan jangka pendek logam mulia masih suram karena berbagai hambatan.

Pada grafik harian, koreksi harga Emas telah berlanjut hingga mendekati Exponential Moving Average (EMA) 50-hari, yang berada di sekitar $1.940,00. Support berikutnya untuk logam kuning terlihat di dekat EMA 200-hari, yang berada di dekat $1.915,00.