Dolar AS Stabil saat Investor Bersiap Menghadapi Data PDB, PCE AS Jelang Natal

• Dolar AS memulai minggu ini dengan kinerja beragam.
• Para pedagang menghadapi data ekonomi terakhir untuk tahun 2023.
• Indeks Dolar AS pulih pada hari Jumat, meskipun tidak cukup untuk mengubah sentimen.

Dolar AS (USD) diperdagangkan stabil secara umum pada hari Senin, pulih setelah penurunan tajam yang dipicu oleh komentar Ketua Federal Reserve (The Fed) AS Jerome Powell yang memberi sinyal bahwa penurunan suku bunga akan dilakukan pada tahun 2024. Dolar AS pada hari Jumat berusaha untuk memulihkan penurunan sebelumnya, namun masih jauh dari cukup, menempatkan Greenback kembali pada risiko depresiasi lebih lanjut karena pasar secara keseluruhan bertaruh pada melemahnya USD. Para pedagang sudah mulai mempertimbangkan kemungkinan kesalahan kebijakan European Central Bank (ECB) di Eropa, namun ini tidak tercermin dalam nilai Dolar AS.

Dari sisi ekonomi, kalender ekonomi sepi di awal minggu. Namun, beberapa data penting akan segera dirilis, sebelum pasar mereda menjelang libur Natal. Pada hari Kamis, estimasi final Produk Domestik Bruto (PDB) AS untuk kuartal ketiga dapat menggerakkan pasar menjelang hari Jumat. Pada hari terakhir menjelang Natal, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) – yang merupakan pengukur inflasi yang disukai The Fed – akan dirilis, bersama dengan data Barang Tahan Lama untuk bulan November.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Kesalahan Kebijakan

• Pemberontak Houthi kembali menyerang sebuah kapal tanker di Laut Merah, memaksa perusahaan-perusahaan pelayaran menghindari daerah tersebut dan kapal-kapal dialihkan melalui rute yang lebih panjang.
• Financial Times telah menerbitkan sebuah artikel yang menunjukkan bahwa beberapa negara maju, bahkan Eropa dan Amerika, sedang kesulitan menghadapi jumlah kebangkrutan bisnis yang lebih tinggi dari biasanya. Di beberapa negara seperti Perancis dan Jepang, rasionya meningkat lebih dari 30% dari rata-rata tahunan normal. Di beberapa negara Nordik seperti Swedia dan Finlandia, angkanya telah melampaui tingkat yang belum pernah terlihat sejak krisis keuangan global tahun 2008-2009.
• Kesimpulan utama dari Jumat lalu adalah angka-angka pendahuluan Indeks Manajer Pembelian (IMP) untuk bulan Desember: untuk sektor jasa, IMP Eropa turun lebih jauh ke dalam kontraksi, sementara IMP AS dan Inggris naik lebih tinggi. Dengan tidak adanya komitmen ECB untuk menurunkan suku bunga pada tahun 2024, aktivitas bisnis Eropa dapat semakin memburuk. Sementara itu, skenario soft landing di AS mungkin akan terjadi karena The Fed sudah memiliki semua alat yang tersedia untuk mendukung perekonomian dan menjaga inflasi tetap terkendali.
• Pada pukul 15:00 GMT (22:00 WIB), National Association of Home Builders akan merilis indeks bulanannya untuk bulan Desember. Sebelumnya di 34, dengan prakiraan 36.
• Departemen Keuangan AS masuk ke pasar untuk menerbitkan surat utang jangka pendek 3-bulan dan 6-bulan pada pukul 16:30 GMT (23:30 WIB).
• Awal minggu yang buruk untuk ekuitas dengan Asia memimpin penurunan. Di Eropa, indeks utama kembali menguat dibandingkan minggu lalu, dengan Dax Jerman turun 0,50%. Futures AS datar.
• FedWatch Tool milik CME Group menunjukkan bahwa pasar menilai peluang 89,7% Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan 31 Januari. Sekitar 10,3% memprakirakan penurunan suku bunga pertama akan segera dilakukan.
• Imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun yang menjadi acuan diperdagangkan dekat 3,90%, dan memulai minggu ini dengan beberapa basis poin lebih rendah.

Analisa Teknis Indeks Dolar AS: Penutupan Jumat Memberikan Gambaran yang Buruk

Dari sudut pandang teknis, Indeks Dolar AS DXY mungkin menuju 100,00 dalam jangka pendek jika dilihat pada grafik mingguan. Para pedagang akan melihat beberapa penolakan selama empat minggu terakhir dari Simple Moving Average (SMA) 55-minggu di dekat 104,00. Penolakan tegas ini – dengan penutupan yang jauh lebih rendah pada minggu lalu – dapat berarti bahwa pembeli Dolar AS telah menyerah untuk saat ini, dengan Indeks Dolar AS (DXY) tampaknya akan turun lebih rendah pada minggu pertama 2024.

Namun, pembeli Dolar AS dapat berbalik arah jika data ekonomi minggu ini memberikan kejutan yang optimis. Pada grafik harian, lihatlah 103,00 sebagai level pertama yang harus diperhatikan. Setelah diperdagangkan di atasnya, SMA 200-hari di 103,50 adalah level penting berikutnya yang harus dicapai dalam pemulihannya.

Untuk sisi bawah, DXY akan menguji titik penting berikutnya di 101,70, terendah 4 dan 10 Agustus. Setelah ditembus, amatilah 100,82, yang sejajar dengan dasar Februari dan April. Jika level tersebut tercapai, tidak ada yang akan menghalangi DXY menuju wilayah di bawah 100.